上市銀行進(jìn)入分紅季，多家銀行派發(fā)大額現(xiàn)金紅包。
7月4日，齊魯銀行（601665.SH）發(fā)布《2022年年度權(quán)益分派實(shí)施公告》，共計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利8.52億元。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月4日，已有25家A股上市銀行實(shí)施權(quán)益分派。目前，A股40家進(jìn)行分紅的上市銀行中，近一半的銀行股息率超過(guò)5%，其中興業(yè)銀行(601166.SH)和渝農(nóng)商行（601077.SH）的股息率更是超過(guò)7%。
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銀行現(xiàn)金類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品收益率與銀行股息率的倒掛。6月以來(lái)，國(guó)有大行、股份制銀行先后開(kāi)啟新一輪存款 “降息潮 ”，不少存款產(chǎn)品的收益率跌至“2字頭”。銀行股息率秒殺眾多理財(cái)產(chǎn)品的收益率，不少投資者聲稱(chēng)，“買(mǎi)銀行理財(cái)不如當(dāng)銀行股東，拿股息”。
相關(guān)專(zhuān)家則提醒稱(chēng)，“銀行股與銀行理財(cái)產(chǎn)品是兩種不同金融產(chǎn)品，前者屬于權(quán)益資產(chǎn)，從底層資產(chǎn)及經(jīng)驗(yàn)看，權(quán)益資產(chǎn)市場(chǎng)波動(dòng)高于理財(cái)產(chǎn)品。”
40家銀行合計(jì)分紅超5800億元
銀行板塊是A股中的分紅大戶(hù)。Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年42家上市銀行中，除青島農(nóng)商行和鄭州銀行不進(jìn)行分紅外，剩下40家銀行皆以大額紅包回饋股東，合計(jì)將派發(fā)現(xiàn)金紅利5877.03億元，較2021年度增長(zhǎng)7.03%。
銀行分紅大軍中，國(guó)有行則是主力軍。Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年六大行擬派分紅超過(guò)4000億元。其中，工商銀行以千億的分紅額居首，擬派息總額為1081.69億元；建設(shè)銀行（601939.SH）、農(nóng)業(yè)銀行(601288.SH)、中國(guó)銀行(601988.SH)尾隨其后，將派發(fā)現(xiàn)金股息972.54億元、777.66億元、682.98億元；交通銀行(601328.SH)、郵儲(chǔ)銀行(601658.SH)將派發(fā)現(xiàn)金股息277.00億元、255.74億元。
上市銀行股息率普遍亮眼。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，40家進(jìn)行分紅的上市銀行中，19家銀行股息率超過(guò)5%，9家超6%，股息率最高的是興業(yè)銀行，高達(dá)7.5%。
“穩(wěn)定的現(xiàn)金分紅，反映上市銀行整體經(jīng)營(yíng)狀況良好，現(xiàn)金流穩(wěn)定，這得益于我國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性及宏觀政策支持，商業(yè)銀行也在積極提升經(jīng)營(yíng)效率。” 光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示，保持穩(wěn)定現(xiàn)金分紅給予投資者穩(wěn)定可預(yù)期回報(bào)，將增強(qiáng)投資者獲得感與信心。
分紅也是銀行進(jìn)行市值管理，回饋股東的手段之一 。招商銀行董事長(zhǎng)繆建民曾在2022年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，作為上市公司，每年都應(yīng)該對(duì)股東保持一定比例的分紅。因?yàn)橥顿Y者投資上市公司目的有兩個(gè)：賺取資本利得、獲取分紅。資本利得有很大不確定性，但分紅是確定的，所以只有保持一定的分紅比例，投資者的收益才能保持相對(duì)穩(wěn)定。
從股價(jià)表現(xiàn)來(lái)看，今年上半年銀行股整體表現(xiàn)亮眼。截至6月30日，A股42家上市銀行中有20家實(shí)現(xiàn)上漲，其中11家銀行的年內(nèi)漲幅超過(guò)10%。中字頭的銀行受到資金追捧。Wind數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)銀行、交通銀行、農(nóng)業(yè)銀行三家國(guó)有行漲幅最高，均超過(guò)了20%。
不過(guò)，也有部分銀行股價(jià)跌幅相對(duì)較大，以區(qū)域性銀行為主，如蘭州銀行（001227.SZ）、寧波銀行(002142.SZ)、成都銀行(601838.SH)三家城商行年內(nèi)收益率分別為-23%、-22%、-19%。
銀行股息率遠(yuǎn)超理財(cái)收益率
6月以來(lái)，國(guó)有大行、股份制銀行先后開(kāi)啟新一輪存款降息潮。6月8日，中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、交通銀行、建設(shè)銀行、郵儲(chǔ)銀行等六大國(guó)有行，集體發(fā)布《關(guān)于調(diào)整人民幣存款掛牌利率的公告》，紛紛下調(diào)人民幣存款掛牌利率。
其中，活期存款利率下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)，2年期定期存款掛牌利率下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)，3年期和5年期存款掛牌利率下15個(gè)基點(diǎn)。不到兩周，股份制銀行和部分地方性中小銀行迅速跟進(jìn)。降息后，國(guó)有大行和股份行的存款利率已經(jīng)進(jìn)入“2.0”時(shí)代。
據(jù)招商證券統(tǒng)計(jì) ，截至6月15日，銀行現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)平均7天年化收益率為2.25%，其中大行現(xiàn)金管理類(lèi)平均7日年化收益率為2.08%，股份行為2.36%，城農(nóng)商行為2.26%。
存款利率下調(diào)后，銀行現(xiàn)金類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品中利率較高的大額存單更加搶手。時(shí)代周報(bào)記者查詢(xún)各大銀行App發(fā)現(xiàn)，目前國(guó)有大行中收益超過(guò)3%的大額存單已不見(jiàn)蹤跡，中小城商行收益率高于3%的大額存單產(chǎn)品也并不容易買(mǎi)到。有的顯示售罄，有的則設(shè)置了購(gòu)買(mǎi)門(mén)檻，有的需要預(yù)約搶購(gòu)。
“去年理財(cái)產(chǎn)品遭遇了‘破凈潮’，投資者變得更加保守。”融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平對(duì)時(shí)代周報(bào)記者解釋稱(chēng)，“大額存單安全性高，利率要高于普通定存，銀行又是限額發(fā)售，市場(chǎng)熱度一直較高，尤其是利率較高的3年期大額存單經(jīng)常出現(xiàn)售罄的情況。”
部分追求高收益率的投資者，轉(zhuǎn)頭擁抱高股息的銀行股。“銀行存款利率太低了，我把存銀行的錢(qián)直接買(mǎi)了銀行股，看中的就是銀行的高股息。”一位投資者對(duì)時(shí)代周記者稱(chēng)，他于2022年7月8日，花12.22萬(wàn)元買(mǎi)了2萬(wàn)股上海銀行，今年獲得的分紅收益約8000元。“上海銀行的股息率為6%左右，我持有這只股票大概12年，肯定能翻倍。”
認(rèn)同“買(mǎi)銀行理財(cái)不如買(mǎi)銀行股的投資者不在少數(shù)。“銀行股股價(jià)走勢(shì)平穩(wěn)，長(zhǎng)期來(lái)看，不僅可以賺取高股息，還能獲得股價(jià)上漲帶來(lái)的收益。”多位投資者如此向時(shí)代周報(bào)記者表示。
建設(shè)銀行董事長(zhǎng)田國(guó)立也曾公開(kāi)表示過(guò)類(lèi)似觀點(diǎn)：“我們的股息率已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高過(guò)理財(cái)產(chǎn)品了，同時(shí)持有之后還有獲利的機(jī)會(huì)。”2022年3月，他在國(guó)新辦舉行新聞發(fā)布會(huì)上稱(chēng)，建設(shè)銀行2005年上市以來(lái)，累計(jì)派息超過(guò)9000億元，建行A股2019年、2016年股息率分別達(dá)到了4.48%、5.05%， H股股息率分別達(dá)到了5.66%和6.09%。
“（當(dāng)前）銀行板塊估值處于洼地，且股息較高，對(duì)于偏向穩(wěn)健長(zhǎng)期價(jià)值型資金具有很強(qiáng)的吸引力等。”周茂華表示，同時(shí)應(yīng)客觀看待銀行理財(cái)產(chǎn)品和銀行股之間的差異。銀行股屬于權(quán)益資產(chǎn)，銀行理財(cái)產(chǎn)品的底層資產(chǎn)多投向固收債券類(lèi)；從波動(dòng)上看，上市公司股票作為一種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，波動(dòng)明顯高于多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品。
“投資銀行股賺取的收益也受到多重因素的影響，銀行股分紅、銀行股價(jià)波動(dòng)，投資入場(chǎng)時(shí)點(diǎn)，所得稅問(wèn)題等。”周茂華補(bǔ)充道。
