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1首次出現(xiàn)！A股打新市場(chǎng)，又有新變化
近日，首批科創(chuàng)板成長層3只新股在陸續(xù)申購。這3只新股在網(wǎng)下申購環(huán)節(jié)，均采用了約定限售方式，這是A股首次出現(xiàn)這一限售方式。此為落實(shí)“科創(chuàng)板八條”的要求，在科創(chuàng)板試點(diǎn)對(duì)未盈利企業(yè)公開發(fā)行股票鎖定比例更高、鎖定期限更長的網(wǎng)下投資機(jī)構(gòu)，相應(yīng)提高其配售比例。
“在傳統(tǒng)的搖號(hào)限售和比例限售基礎(chǔ)上，新增約定限售方式。預(yù)期后續(xù)未盈利企業(yè)網(wǎng)下限售和配售安排更為靈活，也對(duì)承銷商定價(jià)與銷售能力提出更高要求。”申萬宏源證券稱。
繼禾元生物10月14日申購后，10月14日晚，西安奕材也披露發(fā)行公告，發(fā)行價(jià)為8.62元，10月16日網(wǎng)上申購。據(jù)悉，西安奕材網(wǎng)上申購上限為5.35萬股，頂格申購需配市值53.5萬元。10月17日，必貝特也將網(wǎng)上申購，網(wǎng)上申購上限為1.4萬股，頂格申購需配市值14萬元。
截至招股意向書披露日，上述三家公司均處于未盈利狀態(tài)。如上市時(shí)仍未盈利，自上市之日起將納入科創(chuàng)成長層。屆時(shí)，科創(chuàng)成長層將迎來首批新注冊(cè)公司。
盡管三家公司采用科創(chuàng)板不同的上市標(biāo)準(zhǔn)，但截至招股意向書披露時(shí)，其均處于虧損狀態(tài)。以2025年上半年為例，禾元生物、必貝特和西安奕材虧損額分別為8162.78萬元、7389.29萬元和3.40億元。
根據(jù)上交所此前發(fā)布的《科創(chuàng)板上市公司自律監(jiān)管指引第必貝特5號(hào)——科創(chuàng)成長層》，新注冊(cè)的未盈利企業(yè)將自上市之日起納入科創(chuàng)成長層。此前，存量的32家未盈利企業(yè)已自指引發(fā)布實(shí)施之日起納入科創(chuàng)成長層。
西安奕材同樣設(shè)置了三檔限售檔位，分別為投資者報(bào)價(jià)時(shí)對(duì)應(yīng)申報(bào)限售期9個(gè)月，限售比例60%；報(bào)價(jià)時(shí)對(duì)應(yīng)申報(bào)限售期6個(gè)月，限售比例45%；報(bào)價(jià)時(shí)對(duì)應(yīng)申報(bào)限售期6個(gè)月，限售比例25%。
必貝特設(shè)置的三檔限售檔位分別為投資者報(bào)價(jià)時(shí)對(duì)應(yīng)申報(bào)限售期9個(gè)月，限售比例60%；投資者報(bào)價(jià)時(shí)對(duì)應(yīng)申報(bào)限售期6個(gè)月，限售比例40%；投資者報(bào)價(jià)時(shí)對(duì)應(yīng)申報(bào)限售期6個(gè)月，限售比例20%。
此舉旨在鼓勵(lì)更多“看得準(zhǔn)、拿得住”的專業(yè)機(jī)構(gòu)在新股發(fā)行定價(jià)中發(fā)揮更大作用，促進(jìn)新股合理定價(jià)。以禾元生物為例，其申購最高限售檔位投資者的配售比例不低于最低限售檔位的9倍。
科創(chuàng)成長層股票簡(jiǎn)稱后增加特殊標(biāo)識(shí)“U”。同時(shí)，為幫助投資者直觀地區(qū)分存量和新注冊(cè)科創(chuàng)成長層股票，行情終端和交易終端對(duì)新注冊(cè)科創(chuàng)成長層股票添加標(biāo)簽“成”，提示信息為“新注冊(cè)科創(chuàng)成長層股票”；對(duì)存量科創(chuàng)成長層股票添加標(biāo)簽“成1”，提示信息為“存量科創(chuàng)成長層股票”。
據(jù)悉，目前已有多家券商行情和交易終端對(duì)存量科創(chuàng)成長層股票添加了“成1”的標(biāo)簽。
